商業銀行財富管理風險控制淺析

xx年作為“xxx”第二年，距離改革開放已有四十年，中國經濟經過一段高速發展時期後，個人可支配收入大幅度提高，居民積累了大量財富，高淨值人羣數量不斷增長。但通貨膨脹率和消費者物價指數水平持續走高，儲蓄存款已經不能完全滿足人們的需求，因此人們對財富管理服務的需求與日俱增，希望財富能得到保值與增值。商業銀行，證券公司，保險公司以及其他金融機構都已經瞄準了處於發展起步階段的財富管理這一塊蛋糕。財富管理業務作為商業銀行新利潤增長點的同時，也伴隨着風險。研究財富管理風險是一個重要課題，同時加強財富管理的風險控制也對商業銀行的經營提供了安全保障，具有重要意義。

一、財富管理的含義

財富管理是指以客户為中心，設計出一套全面的財務規劃，通過向客户提供現金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客户的資產、負債、流動性進行管理，以滿足客户不同階段的財務需求，幫助客户達到降低風險、實現財富增值的目的。

各家商業銀行的財富管理業務品種豐富，品牌各具特色，然而服務內容大多類似，據《2013-xx年中國財富管理行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》統計分析，財富管理內容主要集中在以下幾方面：

首先，賬户管理服務。利用銀行便利的短期融資條件和先進的清算系統，為客户提供存取款、投資、貸款、結算、智能轉賬等服務。這是財富管理服務中最基本、最簡單的內容。對於銀行的財富管理客户，這些服務基本上免收服務費用。

其次，交易類服務。這是銀行用來吸引客户的主要財富管理業務，也是銀行財富管理業務中的強項。包括人民幣理財業務和外匯理財業務。

1、人民幣理財，是指銀行用散户集合的大基數本金購買收益高於普通憑證式國債的記賬式國債、政策性銀行金融債券、央行票據等收益更高的產品。由於銀行在操作上涉及了一些普通投資者無法投資的業務，像銀行間債券市場產品等，其預期收益率一般高於傳統的短期儲蓄存款。

2、銀行所擁有的龐大的外匯交易平台和金融衍生業務的交易資格是其能夠設計出豐富的外匯理財產品的前提條件。外匯理財產品實質是銀行利用衍生產品交易幫助客户提高資產的收益率。

再次，財富管理顧問服務。銀行依靠自身在資訊和人才方面的優勢，以及和證券、保險、基金等金融機構的廣泛合作，為客户提供理財規劃、投資建議、金融諮詢等一系列的理財顧問服務。財富管理顧問服務是財富管理的高級階段。其實施載體是一對一、一站式的客户經理服務。提供的是針對客户的預期收益率和自身的風險承受能力，所量身定做的、獨一無二的財富管理計劃。

第四，各種優先優惠措施。這是銀行為穩定財富管理客户資源、爭取更多的客户而設計的附帶服務，可以視為餐前小食、餐後甜點。這些服務均是免費提供。作為銀行的財富管理客户，一般可以享受到優先辦理各項業務，優先提供各種緊俏投資理財產品（如預留國債額度），享受多項業務費用減免等服務。銀行的財富管理客户多屬於社會中高級收入階層，這些彰顯身份的優惠服務和貴賓待遇對他們來説還是具有相當吸引力的。

最後，企業資產管理業務。目前我國商業銀行的企業資產管理業務還處於起步階段。主要集中在為企業提供日常財務監理、資金調撥等賬户管理服務，以及為企業兼併收購、債券及票據發行、基金託管、工程造價諮詢等提供顧問服務。

二、銀行財富管理的主要風險

1、監管風險

目前，我國對財富管理缺乏系統的監管體系。與國外混業經營的情況有所不同，我國是分業經營、分業監管的。跨市場、跨行業的金融產品多種多樣，具有複雜交叉性、發售靈活性以及跨越監管的特性。雖然財富管理的發展彌補了產品單一化的空檔，豐富了金融投資需求，但其特性使市場監管存在盲點，具有較大套利空間。監管部門很難全面、系統地對財富管理進行監管，潛在風險無法估量。

2、市場風險

商業銀行的財富管理的營收主要集中在理財業務，顧問服務等。銀行的理財業務主要投資於利率高於儲蓄存款的國債、金融債券、央行票據、銀行間債券市場產品。然而在產品同質化的激烈市場競爭中，銀行不得不維持收益率的走高，而將一部分資金投資於風險更高的股票、外匯、金融衍生產品等金融工具。這些金融工具的價格波動常伴隨着資本市場的波動，財富管理的市場風險有很大一部分來自於這些證券市場的風險。

3、信用風險

商業銀行財富管理的信用風險主要來自於信用體系的缺失，導致商業銀行無法全面瞭解客户、證券發行人的資信情況。由於借款人、證券發行人或交易對方的種種原因，不願或無力履行合同條件而構成違約，從而致使銀行未能得到預期收益而遭受損失。個人和企業的信用評估不夠可靠，信用評級不夠全面，信用管理不夠健全，徵信體系尚不完善。

4、操作風險

目前，我國的財富管理正處在高速發展過程中，不少商業銀行為應對市場的激烈競爭，下達了繁重的業務指標，這就導致有些商業銀行過度重視數量，而忽視質量。員工為了完成業績考核，擴大客户羣體，增加財富管理業務的市場佔有率，不惜忽略客户的風險評估，過分誇大收益，選擇與客户風險承受能力不符的產品，在業務操作過程中一味追求業績而忽視了風險。

5、管理風險

財富管理機構的管理水平和機構內部控制的有效性將直接影響財富管理產品的業績水平，從而影響財富管理產品的價格水平。管理人員對專業知識的掌握程度、市場走勢的經驗程度、分析決策能力的強弱、投資水平的高低以及個人誠信品質等都會影響財富管理產品的收益水平。我國財富管理業務發展尚處於初級階段，人才、經驗、技術等甚是缺乏，內部控制制度也不健全，管理層更是存在管理經驗不足的現象，很容易導致管理風險，從而給銀行帶來損失。

三、銀行財富管理主要的風險控制措施

1、相互協作共同監管

商業銀行在進行財富管理時，多以銀證、銀保聯合，以及同基金、信託合作開發理財產品，這就需要工作人員瞭解銀行的同時還了解證券市場、保險市場、信託市場，與證券公司、保險公司、基金公司、信託公司有長期業務往來。財富管理不僅僅會涉及到銀行業務，也需要證券、保險、基金、信託等相關行業的協作，這就不單單是銀監會所能監管得到的。這是一個跨行業的產物，需要多方人力、物力；
這也是一個跨行業的監管，需要各個行業相互協作，爭取在分業監管的模式下建立功能性監管。隨着時代的發展，未來也許會放開分業經營的限制，實現各行業透明監管。

2、嚴格監控審慎經營

首先，要將市場風險的監管對象由本幣延伸到外幣，由境內延伸到境外，由表內延伸到表外，由簡單產品延伸到複雜產品，兼顧事前、事中、事後，全程監控，建立嚴格的風險防火牆制度。其次，要設立資金安全墊，規範組合投資比例，發展保證業務，審慎使用金融衍生品。最後，當然要建立嚴格的信息披露制度，及時、準確地披露財富管理當中可能發生的風險。

3、健全完善徵信體系

全面發動社會資源，積極組織參與到徵信體系建設當中，完善與徵信相關的法律法規，廣泛宣傳徵信信息，推動徵信文化建設，建立健全徵信體系。不僅如此，在擴充行內徵信系統的同時，也要利用合作機構的客户信息，實現信息共享，互相合作。政府機構帶頭建設徵信體系，建設信用評級機構，在做好基礎業務外還要發展徵信增值業務。

4、內部約束客户教育

商業銀行應該加強財富管理業務的風險控制，明確風險責任和處罰力度。建立靈活、與時俱進的內部約束制度，完善授權機制，保留工作人員在財富管理業務辦理中的影像，確保工作人員選擇與客户背景、資產規模、投資經驗、風險偏好相適應的產品進行營銷，不能過度追求利益，而忽視風險。建立規範的操作流程，向客户出示明顯的風險揭示，組織客户學習財富管理、投資理財的相關知識，從源頭杜絕操作風險。

5、提升專業管理水平

加強管理者的教育培訓，施行嚴格的管理者准入制度，要求管理者具備專業的知識、豐富的經驗、強大的分析決策能力，能夠判斷市場走勢。加強財富管理隊伍的建設，邀請專家、教師來對財富管理者進行系統化、專業化、針對性的培訓，積極培養財富管理人才，滿足銀行業務結構戰略轉型，為財富管理的發展奠定基礎。完善內部控制制度，與管理者教育結合，規避風險。

中國經濟進入新常態，面臨着“四降一升”的困難，增長速度下降，企業利潤下降，工業品出廠價格下降，財政下降，企業風險上升。伴隨着社會大環境的變化，銀行業的發展也出現了疲軟的現象，這就需要銀行業業務結構戰略轉型，重點發展金融產品創新，財富管理應運而生。財富管理的發展不僅豐富了銀行的業務種類，提高客户與銀行的粘連度，有助於銀行中間業務收入的快速增長，而且是銀行重要的戰略轉型。於此同時，風險控制是財富管理的必要前提，是財富管理的奠基石。做好對財富管理的風險控制，銀行才能可持續發展。